本周硅料价格分化上行，P型致密料涨幅明显，硅片、电池片价格延续下行趋势，组件价格整体持稳。整体市场仍处博弈阶段，短期供需偏弱格局未改，产业链价格支撑有待观察。建议关注全年确定性相对较高的BC产业趋势。
华润阳江500MW海上风电场项目中标候选人公示，嵊泗408MW海上风电场项目中标人公示，浙江海风2GW海上风电EPC项中标候选人公示。多地海风项目加快落地，产业链进入实质交付期，塔桩等上游环节景气延续。
国内6月储能采招数据维系高景气度，欧洲大储招标数据持续超预期，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装，建议关注大储以及海外户储预期修复。
蒙西至京津冀±800千伏直流输电工程和藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程通过核准批复，特高压建设进入加速期。
电动车：宁德时代布局“厂中厂”模式，建议配置高盈利底环节欣旺达拟港股上市，多家锂电企业抢滩东南亚产业链协同“出海”再提速，全球首条GWh级新型固态电池生产线样件在安徽芜湖下线。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节。
银河通用获得11亿元融资，海尔成立机器人事业部，兆威机电发布新一代灵巧手。我们认为人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。
氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。国家六部委推动氢能船舶发展，氢能又一公司即将IPO，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
我们维持年初对于2025年汽车零部件板块投资主线在于“新”的判断，同时我们认为“确定性”的重要性在下半年逐步增强，建议关注在业绩、新产品及客户确定性更高的零部件。
新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
