2025年3月26日，A股市场延续盘整态势，三大股指涨跌不一。光伏板块表现抢眼，光伏50ETF（516880）上涨1.11%。消息面上，光伏抢装潮导致组件需求激增，价格上涨，但供给不足引发产销矛盾。多位经销商反映厂家“毁单”，未按合同交货并要求提价。此次供需失衡提振产业链价格，预计波动持续至4月下旬回归合理，但全年价格走势仍存分歧。
近年来，分布式光伏行业在政策推动下快速发展。国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》及相关通知，要求各地细化农村分布式光伏项目备案、建设程序，引导科学布局，保障其健康可持续发展。同时，电网企业需优化流程，提升对分布式光伏的接纳能力。新规推动分布式光伏入市比例提升，虚拟电厂、聚合商等新模式受催化，增加市场参与度和灵活性，激发市场活力。同时，推广生产者付费模式，提升垃圾焚烧发电项目回款水平，缓解地方财政压力。核电资产证券化亦助力解决资金缺口，提升核电板块市场竞争力。
与此同时，行业依然面临外部挑战，如美国对特定光伏组件启动337调查，影响出口市场。此外，国内经济转型背景下，供需失衡问题凸显，政策力度加大以提振市场预期，但仍需推进经济转型，提高全要素生产率。光伏组件质量问题亦引发关注，大型企业如中水物资集团提高采购质控标准，确保产品质量。总体来看，尽管面临外部挑战和供需失衡问题，政策力度加大提振市场预期，行业前景仍广阔，需提升产业链整体竞争力以应对内外部挑战。
国金证券表示，光伏产业链下游抢装节点将至、分布式需求旺盛，中下游价格显著修复。1-2月国内装机同比增长，乐观期待下半年终端需求表现。当前光储板块仍是业绩、情绪、关注度的三重底部，光伏量价已逐渐走向右侧，重申年度策略提出的“玻璃、电池片、新技术、大储”四大核心推荐方向，短期重点关注有望受组件排产拉升驱动而实现盈利改善弹性最显著的：玻璃、片、胶膜环节。
