对等关税、大而美法案、双反再调查......特朗普上台后的一顿骚操作下，中国本为响应拜登政府美国制造的光伏本土投资，再次撤退。

　　据美国光伏在线日报道，晶澳太阳能已决定将其位于美国亚利桑那州的2吉瓦组件工厂出售给美国康宁公司的全资子公司American Panel Solutions。因此，这也成为继2024年11月的又一家从美国撤退制造投资的全球光伏龙头企业。

　　2021年美国前任总统拜登上台后，为支持本土光伏制造，推出IRA计划提供高达3690亿美元的补贴，用于扶持包括本土光伏产品在内的清洁能源产业。这一政策直接促进了中国光伏企业如隆基绿能、晶澳科技、天合光能、阿特斯等赴美建厂的热潮。

　　2023 年1月，晶澳太阳能宣布投资6000万美元，在亚利桑那州凤凰城建设年产能为2吉瓦 GW）的高性能光伏组件工厂，并于2023年四季度投入运营。

　　产能方面：晶澳科技在美国亚利桑那州的2GW组件产能已投产，此外还有隆基、晶科、阿特斯等。

　　成本方面：美国工厂首季度因设备折旧和人工成本已亏损约0.8亿元，生产成本比东南亚高出20%。美国工人薪资是东南亚的5-8倍，叠加设备进口关税和环保合规成本，组件总成本攀升至0.37美元/W。

　　政策方面：美国商务部对越南等东南亚四国光伏组件的反倾销初裁税率高达53.3%，迫使中国光伏龙头企业加速转移订单至美国本土工厂。中国光伏企业试图通过IRA法案的10%本土制造补贴缓解压力，但如果特朗普政府废除该政策，企业将面临更高昂的生存门槛。

　　技术方面：中国光伏企业在美国的工厂采用的TOPCon技术面临Maxeon公司的专利诉讼威胁，一旦败诉可能支付高额赔偿或调整技术路径。同时，HJT技术正成为美国市场新宠，晶澳虽未雨绸缪预留了HJT产线升级空间，但设备回收期将延长至1.8年，资本开支压力有压力。

　　市场方面：中国光伏企业计划通过涨价转移关税成本，但美国分销商对价格敏感，激进调价或将导致客户流失。

　　而到了5月下旬，上述分析的政策层面压力愈发的大。随着特朗普对等关税政策的出台，和针对拜登IRA法案的“大而美法案”的讨论，业内终于传言晶澳欲出售美国工厂，转而投资更为看好的中东市场。

　　而这一传言也终于在“大而美法案”彻底落地完成对IRA法案的最后一击后，于昨日被美国媒体证实。

　　同样是因为拜登而在美国建厂，因为特朗普而从美国撤资，天合光能选择的是在特朗普当选的那一刻将投产仅几天的产能退出，晶澳和天合光能有“8个月的时间差”，这里面的价格差不难想象。

　　从事光伏十年以上的资深人士可能知道做边框密封胶的“道康宁”，但自从“道康宁”被陶氏重组后，该品牌及产品也就基本从中国光伏圈消失了。但突然间，一个“康宁太阳能Corning Solar”来了。

　　在康宁（Corning）的官网上有一则今年4月29日的信息：“康宁扩大太阳能硅片先进制造能力，以满足对美国制造的太阳能产品日益增长的需求，加强与行业领先的太阳能制造商的国内太阳能供应链”。2025年3月，康宁、Suniva 和 Heliene 宣布推出唯一一款由美国制造的多晶硅、硅片和电池制成的太阳能组件。

　　也就是说，半年前，康宁还只是一个多晶硅/硅片制造商，是Suniva、Heliene等电池/组件厂的供应商。半年后，康宁便收购了晶澳的美国组件工厂，开始了自己的产业链垂直一体化。

　　之所以说康宁是“产业链垂直一体化”，因为就在9个月前，美国商务部宣布，拟根据《CHIPS》法案，向 HSC亥姆洛克提供不超过。

　　美国太阳能产业，有本土化的组件制造，QCELLs等海外公司也开始了美国本土的电池制造，最上游的多晶硅制造尽管已经缺乏和中国厂商的竞争力，但产能可以随时恢复。只有在硅片领域，美国随着“136直接法硅片”的失败，已完全失去了制造、技术和市场竞争力。

　　QCELLs一度投资REC Silicon，试图重启REC的多晶硅制造后尝试硅片制造，但由于REC在停产多年后其多晶硅质量根本无法和现在的多晶硅指标匹配，QCELLs宣布REC停产，此后被REC小股东告上法庭。另一家NorSun曾一度想开启美国硅片制造，但也以失败出局而告终。

　　因此，2024年10月，美国政府不惜重金，投资亥姆洛克建设太阳能硅片产能。亥姆洛克董事长称，公司未来将致力于两个重要行业 - 半导体和太阳能制造。亥姆洛克将利用《通货膨胀削减法案》和《芯片和科学法案》建立的税收抵免，增加对太阳能制造市场的参与度。当地新闻也报道称，除了增加太阳能市场的多晶硅产量外，Hemlock很快将生产用于太阳能电池板的硅锭和硅片。

　　而这个历史上以生产多晶硅闻名全球的亥姆洛克hemlock（HSC），正是康宁公司的子公司。2016年，当道康宁与杜邦进行业务合并和重组前，康宁公司便与陶氏化学对其合资企业道康宁公司的资产进行了重组，其中生产多晶硅的亥姆洛克便划归康宁公司管理运营。多年来亥姆洛克尽管在光伏多晶硅领域几乎退出，但其半导体多晶硅产能一直在稳定运营。

　　如今康宁公司收购晶澳2吉瓦的组件产能，正式完成了其从多晶硅到拉晶铸锭，到硅片、电池及组件的全产业链布局。再深一点，甚至还可以追溯Hemlock的上游硅矿石投资。

　　美国太阳能，曾经是全球光伏技术和制造业的发源地，在中国光伏制造的挑战下失去了领先地位，又在一家德国投资的美国光伏制造商（SolarWorld）的搅局下开启了对中国光伏十多年的双反围剿，导致美国本土光伏企业始终躲在美国光伏双反的大旗下，失去了独立自主的市场竞争勇气，只能在美国本土靠高出全球一倍多的成本价格下苟活。

　　如今，全球500强的康宁出手，布局垂直一体化全产业链，康宁能拯救濒危的美国太阳能制造业吗？

　　只要简单分析一下，就不难看出康宁即将面对的困境，将不只是东方财富网分析的晶澳在美国所遇到的问题。

　　从成本来说，康宁无论是多晶硅还是做拉晶、硅片，以及之后的电池、组件，无论是人力成本还是工艺成本、技术成本、材料成本，都将明显高出中国厂商；

　　从产能上说，收购的2吉瓦组件产能在美国貌似不小，但相比隆基、晶科、阿特斯，甚至QCELLs都小很多；

　　从技术上说，康宁不仅要面对晶澳在美国碰到的专利问题，甚至还可能碰到拉晶、硅片制造可能碰到的中国专利问题。毕竟这十年来，在拉晶、硅片制造领域几乎只有中国厂商在玩；

　　从政策上来说，尽管康宁作为美国本土企业，遇到的政策障碍要比晶澳的外来户少很多，但在大的框架下，美国从拜登政府换为特朗普政府，对绿色能源的政策是截然相反的态度。在大而美法案的影响下，未来几年美国光伏很难有大的发展，不只是针对康宁，连First Solar，甚至马斯克都受害不浅。

　　不难想象，去年10月，康宁被美国商务部的3.25亿美元支持Kaiyun拉下水，紧接着便迎来去年11月大选胜利的特朗普，接下来四年，康宁的光伏路注定并不好走。返回搜狐，查看更多